Comment choisir un fonds d'investissement ?

Un fonds d’investissement peut être un levier puissant pour accélérer la croissance de votre entreprise, financer l’innovation ou structurer une transmission. Toutefois, chaque fonds a ses spécificités. Toutefois, chaque fonds a ses spécificités. Le choix d’un fonds ne se limite pas à une simple recherche de financement : il s’agit surtout de trouver un partenaire stratégique, capable d’accompagner le développement de votre activité sur le long terme.

Il est donc essentiel d’adopter une approche rigoureuse pour sélectionner celui qui correspondra le mieux à vos ambitions et à votre situation. 

Mais concrètement, qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ? Quels sont les critères à prendre en compte pour choisir le bon investisseur ? Les avocats implid spécialisés en capital-investissement font le point. 

Qu'est-ce qu'un fonds d'investissement ? 

Un fonds d'investissement est une entité financière qui regroupe des capitaux provenant d'investisseurs pour financer des entreprises, en échange d'une participation au capital. Son objectif est de faire fructifier ces capitaux en accélérant le développement des entreprises financées, afin de réaliser une plus-value lors de la revente des parts.

Il existe plusieurs types de fonds d'investissement, chacun ayant une stratégie et un niveau de prise de risque spécifique :

• Capital-développement : soutien des entreprises déjà établies cherchant à accélérer leur croissance. Ils permettent de financer des projets de développement, de diversification ou de renforcement des capacités productives.
• Capital-transmission (LBO, MBI, MBO, etc.) : financement des changements d'actionnariat et des transmissions d’entreprises. Ces fonds sont souvent mobilisés pour faciliter la cession d’une entreprise à un repreneur.
• Capital-restructuration : accompagnement des entreprises en difficulté pour leur permettre de se redresser. Ce type de fonds apporte une solution financière aux sociétés confrontées à des enjeux de retournement.
• Capital-risque (venture capital) : financement des startups et jeunes entreprises innovantes en phase de lancement. Ces fonds prennent généralement des risques élevés en contrepartie d’un potentiel de rendement important.

Chacun d'entre eux a des objectifs d'investissement et des caractéristiques spécifiques, permettant aux investisseurs de choisir un fonds qui correspond à leurs besoins.

💡 Bon à savoir : Les fonds d'investissement peuvent être financés par divers acteurs, tels que des institutions financières, des entreprises, des particuliers fortunés (business angels) ou même l’État dans le cadre de dispositifs de soutien à l’innovation.

Quels sont les critères à prendre en compte pour choisir le bon fonds d'investissement ? 

Votre vision et vos ambitions 

L’alignement d’intérêts est un critère clé dans le choix de votre investisseur. Il est essentiel de partager une vision et des objectifs cohérents avec ceux du fonds.

Les modalités de gouvernance proposées par l’investisseur doivent également être en adéquation avec votre stratégie : souhaitez-vous un fonds majoritaire, impliqué dans les décisions stratégiques, ou un fonds minoritaire, plus discret mais actif dans votre accompagnement ?

De plus, il est important de vérifier que les stratégies de développement envisagées par le fonds (croissance organique, acquisitions externes, internationalisation…) correspondent à votre projet.

Enfin, des éléments comme le montant recherché en fonds propres et l’exposition géographique du fonds (régionale, nationale, internationale) doivent être pris en compte pour sélectionner le bon profil d’investisseur.

Vos besoins en compétences

Certains fonds ont développé des expertises spécifiques (par exemple autour d’une stratégie de croissance externe intensive) ou se sont spécialisés dans des secteurs particuliers. Il est donc important d’identifier vos besoins afin de cibler un investisseur pouvant vous apporter les compétences que vous recherchez. 

Un fonds ayant une bonne connaissance de votre environnement économique pourra accompagner efficacement le développement de votre entreprise.

Le niveau de développement de votre entreprise

Le contexte de votre entreprise et la maturité de son développement sont aussi des critères importants. En effet, comme vu précédemment, chaque fonds d’investissement cible des projets à des stades de développement spécifiques : 

• Startups : Optez pour des fonds spécialisés en capital-risque.

• PME matures : Les fonds de capital-développement sont adaptés pour financer la croissance ou l’expansion internationale.

• Entreprises en transition : Les fonds de transmission ou restructuration sont idéaux pour gérer des changements complexes

Pourquoi faire appel à un avocat en capital-investissement ?

Un avocat spécialisé en capital-investissement est un atout précieux pour vous guider dans le choix de votre fonds d’investissement. Son expertise vous permet d’analyser les opportunités d’investissement avec précision et de sécuriser juridiquement votre levée de fonds. De plus, en déléguant les aspects juridiques et administratifs de cette démarche à un expert, vous gagnez du temps pour vous consacrer pleinement au pilotage de votre entreprise.

Concrètement, un avocat en capital-investissement peut intervenir sur plusieurs aspects :

Expertise juridique et financière

Avant toute opération d’investissement, une analyse approfondie des documents juridiques est nécessaire. Un avocat en capital-investissement peut étudier les contrats, les pactes d’actionnaires et les Term Sheets pour identifier les éventuels risques juridiques et financiers. 

Son expertise permet d’anticiper les points de friction, d’assurer la conformité de l’opération avec la réglementation en vigueur et de sécuriser vos intérêts tout au long du processus d’investissement.

Négociations avec les investisseurs potentiels

Les discussions avec les investisseurs sont une étape clé pour garantir des conditions favorables à votre entreprise. Grâce à sa maîtrise des enjeux financiers et juridiques, un avocat peut vous accompagner dans ces négociations.

Son rôle consiste à défendre vos intérêts en veillant à sécuriser vos engagements et à clarifier les droits et obligations de chaque partie. 

Structuration de l'opération

Une bonne structuration juridique et fiscale est essentielle pour optimiser une levée de fonds ou une opération de capital-investissement. Un avocat spécialisé peut vous conseiller sur les différentes options qui s’offrent à vous, telles que l’augmentation de capital, l’émission d’obligations ou encore le recours à un LBO (Leverage Buy-Out). 

Son objectif est de vous aider à choisir la structure la plus avantageuse, en tenant compte des enjeux fiscaux, réglementaires et patrimoniaux, tout en limitant les risques pour votre entreprise.

Accompagnement dans la durée

L’intervention d’un avocat ne se limite pas à la mise en place de l’opération. Il est aussi à vos côtés tout au long de la période d’investissement pour :

• Veiller au respect des engagements contractuels
• Anticiper d’éventuelles difficultés
• Intervenir en cas de litige avec les investisseurs
• Gérer les démarches nécessaires lors de la sortie des investisseurs 

👉 Le choix d’un fonds d’investissement est une décision stratégique qui peut engager l’avenir de votre entreprise. Il ne s’agit pas seulement de rechercher des financements, mais de sélectionner un véritable partenaire capable d’accompagner votre développement. Cette opération implique des enjeux financiers, juridiques et fiscaux complexes. Faire appel à un avocat spécialisé vous permet de sécuriser chaque étape, de l’entrée à la sortie de vos investisseurs.