Pourquoi créer une holding ?

Créer une holding constitue une stratégie judicieuse pour les dirigeants cherchant à optimiser la gestion de leurs activités et à structurer leur patrimoine. Avant de vous lancer dans un tel projet, il est essentiel de bien comprendre le fonctionnement d’une holding et les avantages qu’elle offre, notamment sur le plan fiscal, stratégique et financier. 

Concrètement, qu'est-ce qu'une holding et quels avantages peut-elle offrir ? Les experts implid vous présentent les raisons qui poussent de nombreux dirigeants à opter pour cette structure.

Qu'est-ce qu'une holding ?

Une holding est une société-mère qui regroupe des actionnaires ou associés sous une même entité et dont l'objectif principal est de détenir des parts ou actions dans d'autres entreprises, appelées « filiales ». La holding contrôle tout ou partie du capital de ses filiales, souvent dans le but d'orienter leurs décisions stratégiques. 

Contrairement à une société classique, l'activité principale d'une holding n'est pas forcément opérationnelle, mais plutôt axée sur la gestion et le contrôle de ses filiales.

En France, bien qu'il n'existe pas de législation spécifique sur les groupes de sociétés, la notion de filiale est reconnue lorsqu'une société détient plus de 50 % du capital d'une autre. Cependant, sur le plan fiscal, il suffit qu’une société détienne au moins 5% du capital d’une autre société pour bénéficier du régime mère-fille.

💡 Bon à savoir : Le régime mère-fille est une disposition fiscale pour laquelle peut opter une société mère (holding). Il permet une exonération sur l’impôt sur les sociétés des dividendes reçus des filiales, en contrepartie d’une quote-part de 5% versés en frais et charges. Ce régime vise à éviter la double imposition des bénéfices et à encourager la structuration en groupes de sociétés.

Quels sont les différents types de holding ?

Il existe 2 catégories de holding, chacune répondant à des besoins particuliers :

• La holding passive (ou holding de gestion), dont l’unique activité consiste à détenir des participations dans d’autres sociétés (ses filiales). Elle n’a généralement pas de salariés et est souvent utilisée à des fins patrimoniales.
• La holding active (ou holding animatrice), qui, en plus de gérer les titres de participation au sein de ses filiales, joue un rôle dans leur gestion. Elle peut leur fournir des services comptables, juridiques ou encore administratifs.

💡 Bon à savoir : La holding active bénéficie d’avantages fiscaux spécifiques dont la holding passive ne peut pas profiter (réduction d’impôt sur le revenu, déduction de la TVA, etc.). Ces avantages visent à encourager les holdings à jouer un rôle actif dans la gestion de leurs filiales, contrairement aux holdings passives qui se contentent de gérer un portefeuille de participations sans intervention dans la gestion des filiales.

Quels sont les avantages d'une holding ?

La création d'une holding présente de nombreux avantages opérationnels, juridiques, financiers et fiscaux.

Les avantages opérationnels

Mutualisation des fonctions supports

Un des principaux atouts opérationnels de la holding concerne la mutualisation des fonctions supports (comptabilité, finances, ressources humaines, informatique, gestion administrative, etc.). Cette centralisation permet aux filiales de se concentrer pleinement sur leur activité principale, tout en réduisant les charges liées aux fonctions supports.

Management fees

La holding a la possibilité de facturer à ses filiales ses services sous forme de frais de gestion pour les prestations fournies. Cette pratique, appelée « management fees », consiste à rémunérer la société holding pour les services qu’elle fournit à ses filiales, tels que la comptabilité, la gestion des ressources humaines, le soutien administratif ou encore le conseil stratégique.

En plus de favoriser une meilleure gestion des filiales, cette organisation permet d’accéder au statut de holding animatrice, offrant des avantages fiscaux significatifs.

Les avantages juridiques

Transmission du patrimoine et contrôle intergénérationnel

Toutes vos sociétés peuvent être détenues via une holding. Ainsi, la création d’une holding permet de centraliser votre patrimoine au sein d'une même entité, ce qui facilite la transmission de vos sociétés et le contrôle intergénérationnel. Par exemple, votre enfant peut accéder au contrôle d’une filiale via une prise de participation dans votre holding. 

Dilution de l'actionnariat

Un autre avantage de la holding réside dans la possibilité de faire entrer de nouveaux associés tout en conservant le contrôle des filiales. En effet, il est possible de céder jusqu'à 49% du capital d’une filiale tout en restant majoritaire, tant au niveau de la holding que de la filiale. La création d’une holding permet ainsi de diluer votre actionnariat, tout en gardant le contrôle du groupe de sociétés, et de faciliter l’entrée de nouveaux investisseurs. 

Les avantages financiers

Effet de leviers financier

Une holding peut contracter un emprunt pour acquérir une filiale. Le remboursement de cet emprunt peut être effectué grâce aux dividendes générés par la filiale acquise, permettant ainsi de maximiser les retours sur investissement. Cet avantage financier est appelé « effet de levier financier ». 

⚠️ A noter : La filiale acquise doit être rentable pour pouvoir distribuer des dividendes à la holding. Sans cette condition, l’effet de levier financier ne peut pas fonctionner.

Flexibilité financière

En regroupant les ressources financières des différentes filiales, une holding facilite l'accès aux financements, qu'il s'agisse de prêts ou d'investissements. 

De plus, il est courant de mettre en place des conventions de trésorerie permettant à une filiale d’être financée par les ressources internes du groupe, sans avoir recours à des prêts bancaires. Cette flexibilité financière contribue à renforcer la stabilité et la croissance des différentes entités du groupe. Enfin, la holding peut centraliser les flux de trésorerie pour une gestion plus efficace des liquidités au sein du groupe. Cela permet d'investir les excédents de trésorerie là où ils sont le plus nécessaires.

Conditions de financement avantageuses

Grâce à sa structure et à sa capacité à consolider les résultats de plusieurs filiales, elle bénéficie d'un pouvoir de négociation renforcé auprès des banques, ce qui permet d'obtenir des taux d'intérêt plus avantageux et des conditions de financement favorables.

Les avantages fiscaux

Une holding offre la possibilité de bénéficier de 2 régimes fiscaux avantageux : 

Régime mère-fille

Ce dispositif permet à la holding d'exonérer d’impôt jusqu'à 95% des dividendes qu'elle perçoit de ses filiales. Cela implique une déduction fiscale de la totalité des montants distribués, avec une réintégration d'une quote-part de frais et charges de 5%. Cette exonération permet à la holding de réinvestir la majorité des bénéfices réalisées par les filiales au sein du groupe.

👉 Par exemple : Une société holding détient 100% des parts d’une filiale qui réalise un bénéfice net de 1 000 000 €. La filiale décide de distribuer 800 000 € de dividendes à la holding. Grâce au régime mère-fille :

1. Exonération des dividendes : 95% des dividendes, soit 760 000 €, sont exonérés d’impôt sur les sociétés au niveau de la holding.
2. Réintégration fiscale : Une quote-part de frais et charges de 5%, soit 40 000 €, est réintégrée au résultat imposable de la holding.

Ainsi, au lieu de payer l’impôt sur 800 000 €, la holding n’est imposée que sur 40 000 €. Cela permet de réduire significativement la charge fiscale, tout en optimisant la gestion des revenus au sein du groupe.

⚠️ A noter : Pour bénéficier du régime mère-fille, la société holding doit détenir au moins 5% du capital social de sa filiale, et les deux sociétés doivent être soumises à l'impôt sur les sociétés (IS). 

Régime d'intégration fiscale

Le régime d’intégration fiscale permet à un groupe de sociétés de centraliser l’imposition de ses bénéfices. Pour en bénéficier :

• La société holding doit détenir au moins 95% du capital social des filiales
• Toutes les sociétés du groupe doivent être soumises à l’IS
• Toutes les sociétés du groupe doivent clôturer leurs exercices comptables à la même date.

Ce régime permet notamment de compenser les déficits de certaines filiales avec les bénéfices des autres. 

👉 Opter pour une holding présente de nombreux avantages pour les dirigeants. Que ce soit pour optimiser la gestion de vos sociétés, optimiser la transmission de votre patrimoine professionnel, bénéficier d’avantages fiscaux ou encore renforcer votre crédibilité auprès des investisseurs, la holding est un outil stratégique adaptée à de nombreuses situations. Cependant, la mise en place d'une telle structure nécessite une réflexion approfondie et l'accompagnement d'experts pour en tirer pleinement parti.